作者| 猫哥
来历| 大猫财经
钱的流向大转折，房价只能“呵呵”了……
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前几天，央妈接连发布了两个方针，一个是LPR，一个是房贷基准利率的改变，由于专业名词太多，所以许多人不明觉厉却搞得很焦虑。
解说这些之前，先说点题外话。
现代央妈前史其实很短，开山祖师英格兰银行搞了好几百年才有了央行的位置，1913年，世界央妈史上发作两件大事：
一是老摩根逝世了，这个其时美国最有权势的人从前几回挽救了美国的金融商场，没有他，美国估量溃散好几回了；
二是美联储在这一年诞生，后来由于美国经济世界第一，美联储一言一行影响巨大，央妈在政经系统中的位置日益重要。
这一百多年来，全球化越来越杂乱，金融竞赛越来越有暗战的滋味，央妈话语权明显添加，她的方针和走向，往大了说关乎国运，典型如上世纪80年代日本央妈的神操作，往小了说联系每个个别、家庭的美好指数。假如你的收入大涨、财富大增，除了个人的尽力，都是在赚周期的钱，这其中心妈的效果很要害。
所以央妈怎样说，关乎钱的流向，咱们很重视。
世界上最重要的央妈有两个，美联储和坐落北京西城成方街32号的咱们我国央妈。
她们的任务是啥呢？首要三个：控通胀、保工作、促增加，工作量大点的央妈或许会加一点：世界收支平衡。
为了完结这几个KPI，央妈们很拼，并且手法越来越专业。
最近几年，“吐槽”央妈的人越来越少，猫哥估量首要是由于咱们看不懂……..
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的确，央妈的操作真的是个技术活，上一年给咱们遍及过央妈的几个大杀器，里边这个图能够保藏下：
那新推出的这个LPR是个啥呢？
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看理解下面这6点，你必定理解了：
咱们都知道，钱是有价格的。
比方一个公司从银行的借款利率便是这笔钱的价格，这个价格曾经是央妈一言堂，确认一个“辅导价”，然后各个银行以此为基础上下起浮把钱贷出去，这个”辅导价”，被称为“借款基准利率”。
后来，央妈有个重要的任务便是利率商场化，所以2013年，取消了借款利率的下限，表态说“我不搞一言堂了，你们各个银行自己来吧。”
可是各咱们纷繁表示脱离央妈的辅导很不习惯，假如搞砸了咋办？央妈想，也是，那这个钱的价格咱们一同商议着定吧。
怎样商议呢？
找了10个榜样组织成立了一个“协会”，每天咱们把自己的定价汇总到“协会”，“协会”去掉最高价，再去掉最低价，加权核算得出个价格，然后跟外面说，最近的钱价是这样的啊！
这个机制，其实便是LPR。
可是前几年，这个机制有点小问题。
明眼人看出来了：这10个榜样银行需求向“协会”通报自己的价格，那么自己的价格怎样定呢？咱们纷繁寻觅参照物，找来找去，仍是参阅了央妈定的“辅导价”。
这么做的优点是价格不会报的太离谱，害处是，这个价格不是实在的商场价，一顿操作猛如虎，最终“协会”定价和央妈的定价根本相等。
可是前面说了，央妈是有kpi的啊，下面的银行这么搞，完结kpi就很难了，比方央行想了许多方法希望资金流入三农和小微企业，为此她把钱以很低的价格给了各个银行，可是各个银行仍是按老价格批借款，这些三农、小微公司纷繁表示用不起啊！
咋办呢？
这便是上星期LPR方针的中心了，便是对这个“协会”的运转机制作一些调整，具体来说有三个：
扩容，曾经10个会员单位，现在扩大到18个，新加进来的根本都是一线拼杀的，更了解商场；
改公式，前面说了，“协会”算价格是去掉最高价和最低价，然后加权核算的，加权核算的问题是，比方一家银行假如占了80%的比例，那最终的定价根本便是这个银行的价格，不行商场化啊，新的公式改成算术平均，不考虑比例了；
曾经会员单位报价会参阅央妈的辅导价，现在要求，别看这个了，看麻辣粉（MLF）吧。
许多人也不清楚“麻辣粉”是啥，现在降息降准这些大手法越来越罕见，最常见的便是这个“麻辣粉”，隔三差五就出现在财经新闻里。
简略点说，“麻辣粉”的运转方法是这样的：
央妈说我这有点钱要投向商场了，你们银行都出啥价格啊？
所以有资历的银行就纷繁报价，中标的银行还需求供给一堆的质押品确保用好这笔钱。
所以钱就从央行到了商场上。
看出来了吧，这个价格很“商场化”，更能符合实际的需求。央妈的许多方针导向，就经过这种方法悄默声细的到达意图了。
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眼下，央妈的意图仍是经过调整，把钱赶到急需的范畴，比方中小微企业，下降他们的融资本钱，这样她才干更好的完结自己的kpi，像工作问题，只需中小企业扛得住，就不是个大事。
所以有人说，新机制是降息，尽管有点简略粗犷，但其实也反映了遍及的希望。
但曾经的问题是，钱略微松一点，就全都冲到房地产了，成果咱们都是知道的。所以新机制没出来几天，怎样在房地产使用的具体方法就出台了。
周末，央行规则了银行新发放的个人住房借款利率的“下限”，首套商贷利率不得低于相应期限LPR（8月20日LPR为4.85%），二套商贷利率不得低于相应期限借款商场报价利率加60个基点（按8月20日LPR核算为5.45%）。
意思比较清晰了，钱多了，能够支撑科技、能够支撑三农，能够支撑小微，但别跑到房地产去。
细看这个方针，有对刚需的维护也有对炒房的讨厌，有人说，这个LPR利率不是老变吗？假如全体下降了，房贷不也就下降了？理论上是这样的，但别忘了利率之外，咱们还有一个叫“房地产调控方针”的东西。
现在，加杠杆炒房的人现已崩了不少，像北京，房子挂一年卖不出去是常事，假如你着急出手，价格或许会打8折。
春江水暖鸭先知，职业的从业者其实远比咱们这些旁观者看得更清楚。
所以，你看孙宏斌说，“到四月底就根本上中止了拿地，下半年没有什么目标，除非特别好的地块，会拿一点点。”
万科则着重“回款”，拿地是依据收了多少钱回来才干拿多少地，职业的慎重情绪显而易见，在这种没有特别大方针的布景下，你盼望房价还能有什么大体现呢？
或许，房地产的黄金时代真的告一段落了。
